Фестивальная улица расположена в центре поселка Нагорный Советского района. Начала застраиваться с 1950-х годов. Название получила в честь Всемирных фестивалей молодежи и студентов, начавших свою историю с 1947 года. В настоящее время на улице расположен частный сектор из 23-х шлакоблочных и кирпичных одноэтажных жилых домов под номерами от 1 до 38.