Палехская улица расположена в зоне новой застройки поселка Новый Кумак Советского района. Начала застраиваться в начале 2000-х годов. Названа по имени поселка городского типа Палех (находится в Ивановской области), центра росписи лаковых изделий из папье-маше. В настоящее время на улице ведется возведение частного сектора из малоэтажных кирпичных жилых коттеджей.